Sadržaj
Sharpeov omjer, koji je 1966. stvorio nobelovac William F. Sharpe, jednadžba je izračunavanja uspješnosti portfelja dionica prilagođenih riziku. Omjer određuje može li se profit od portfelja pripisati ispravnom razmišljanju ili visokom riziku. Što je omjer veći, bolji je portfelj izveden nakon prilagođavanja riziku. Iako određeni portfelj može donijeti veliku zaradu, taj profit može biti rezultat velikog i potencijalno opasnog rizika. Točan izračun za omjer zahtijeva oduzimanje stope bezrizične investicije od očekivanog prinosa portfelja, podijeljeno sa standardnim odstupanjem portfelja:
(stopa povrata portfelja - stopa bez rizika) / standardno odstupanje portfelja
Prosječni povrat i standardno odstupanje
Navedite godišnje prinose svog portfelja. Ako je vaš portfelj star pet godina, počnite od prve godine. Na primjer:
2005: 12 posto 2006: -3 posto 2007: 9 posto 2008: -8 posto 2009: 6 posto
Izračunajte prosjek prinosa portfelja sabiranjem svakog postotka povrata i dijeljenjem s brojem godina.
Na primjer: 12 + -3 + 9 + -8 + 6 = 3,2
Ovo je prosječni povrat vašeg portfelja.
Svake godine oduzmite pojedinačni povrat od prosječnog povrata portfelja. Na primjer:
2005: 3.2 - 12 = -8.8 2006: 3.2 - -3 = 6.2 2007: 3.2 - 9 = -5.8 2008: 3.2 - -8 = 11.2 2009: 3.2 - 6 = -2.8
Uklonite pojedinačna odstupanja.
Na primjer: 2005: -8,8 x -8,8 = 77,44 2006: 6,2 x 6,2 = 38,44 2007: -5,8 x -5,8 = 33,64 2008: 11,2 x 11,2 = 125,44 2009: -2,8 x -2,8 = 7,84
Pronađite zbroj odstupanja svake godine u kvadraturi.
Na primjer: 77,44 + 38,44 + 33,64 + 125,44 + 7,84 = 282,8
Zbroj podijelite s brojem godina minus jedan.
Na primjer: 282,8 / 4 = 70,7
Izračunajte kvadratni korijen ovog broja.
Na primjer: 8.408
Ovo je godišnje standardno odstupanje portfelja.
Oštri omjer
Stavite svoja tri broja u jednadžbu oštrog omjera.
Oduzmite stopu bez rizika od stope povrata za portfelj.
Na primjer: (Koristeći prethodne brojeve i stopu prinosa na petogodišnju državnu obveznicu SAD-a) 3,2 - 1,43 = 0,3575
Podijelite prema standardnom odstupanju.
Na primjer: 0,3575 / 8,408 = 0,04252 (približno)
Ovo je tvoj oštri omjer.